最新公布的美國6月消費者價格指數(shù)(CPI)漲幅弱于預(yù)期炒股配資平臺,進一步確定了美國通脹回落的趨勢,加強了美聯(lián)儲在9月降息的預(yù)期。
通脹水平繼續(xù)回落
美國勞工部近日公布的數(shù)據(jù)顯示,6月美國CPI同比上漲3.0%,漲幅較5月收窄0.3個百分點,環(huán)比下降0.1%。剔除波動較大的食品和能源價格后,核心CPI環(huán)比上漲0.1%,同比上漲3.3%,均較5月漲幅收窄0.1個百分點,顯示出通脹繼續(xù)放緩的跡象。其中,核心通脹同比漲幅為2021年4月以來最低。
數(shù)據(jù)顯示,6月上漲的指數(shù)包括住房、汽車保險、家裝、醫(yī)療保健和個人護理等。而機票價格、二手車和卡車以及通信服務(wù)的價格指數(shù)則在當(dāng)月出現(xiàn)下降。能源指數(shù)本月環(huán)比下降了2.0%,與前一個月的降幅相同。食品指數(shù)環(huán)比上漲了0.2%。
美國通脹曾在2022年年中飆升至超9%的近四十年高點。這促使美聯(lián)儲迅速大幅加息,以降低需求并扭轉(zhuǎn)價格大幅上漲的趨勢。加息導(dǎo)致抵押貸款、汽車貸款、信用卡及其他形式的消費者和企業(yè)借貸成本上升。
目前,美國通脹水平已經(jīng)大幅回落,但食品、房租、醫(yī)療保健和其他必需品的成本仍遠高于疫情之前,這仍然令民眾感到不滿。
上周公布的數(shù)據(jù)還顯示,美國6月生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)環(huán)比上漲0.2%,同比上漲2.6%,漲幅為2023年3月以來最大,高于市場預(yù)期。
貝爾韋瑟財富公司的經(jīng)濟學(xué)家克拉克·貝林表示,強于預(yù)期的PPI數(shù)據(jù)是一個重要的提醒,即通脹仍然存在,通脹數(shù)據(jù)仍然可能出現(xiàn)波動。
美聯(lián)儲降息可能性增加
2023年下半年,美國的核心通脹率穩(wěn)步下降,外界曾預(yù)期美聯(lián)儲今年的降息次數(shù)可能多達六次。但今年第一季度,快速上漲的汽車保險、公寓租金和其他服務(wù)成本使通脹持續(xù)走高,美聯(lián)儲官員將2024年的降息預(yù)期從三次下調(diào)到僅一次。
最新通脹報告增加了一系列令人鼓舞的數(shù)據(jù),這些數(shù)據(jù)可能讓美聯(lián)儲官員更加確信通脹率正在向2%的政策目標(biāo)靠近,從而有條件開始削減高利率。
美國銀行全球研究部的經(jīng)濟學(xué)家表示,美國6月CPI漲幅連續(xù)第二個月顯著低于預(yù)期,同時通脹出現(xiàn)廣泛回落,讓人更有信心認(rèn)為通脹正處于向美聯(lián)儲2%的目標(biāo)回落的軌道上。
美聯(lián)儲主席鮑威爾10日在國會出席聽證會時表示,美聯(lián)儲不會等到通脹降至2%時才去考慮降息。這一表態(tài)使得市場認(rèn)為美聯(lián)儲在9月議息會議上啟動降息的可能性大增。
美聯(lián)儲的下一次貨幣政策例會定于7月30日至31日舉行,市場預(yù)計美聯(lián)儲將在這次會議上維持聯(lián)邦基金利率在5.25%至5.5%的高位區(qū)間。芝加哥商品交易所美聯(lián)儲觀察工具11日公布的數(shù)據(jù)顯示,美聯(lián)儲在9月議息會議上降息的概率升至92.7%,顯著高于前一日的73.4%。
分析人士指出,考慮到美國將在11月初舉行大選,9月被認(rèn)為是美聯(lián)儲啟動降息較為理想的時間窗口,這將讓美聯(lián)儲在很大程度上免于受到“政治因素影響貨幣政策”的質(zhì)疑。
舊金山聯(lián)儲主席瑪麗·戴利在接受媒體采訪時表示,最新發(fā)布的有關(guān)通脹、經(jīng)濟增長和勞動力市場的數(shù)據(jù)顯示出可能需要進行一些政策調(diào)整。但她仍然沒有承諾具體的時間安排,堅持認(rèn)為貨幣政策決定仍將視數(shù)據(jù)而定。
就業(yè)數(shù)據(jù)是美聯(lián)儲官員制定貨幣政策的另一個重要參考。鮑威爾上周表示,就業(yè)市場已恢復(fù)到“強勁但不過熱”的狀態(tài),勞動力市場目前“不是廣泛通脹壓力的來源”。
美國失業(yè)率已經(jīng)從去年4月3.4%的低點攀升到了今年6月的4.1%。有分析認(rèn)為,這暗示著美國勞動力市場可能正在恢復(fù)平衡狀態(tài),因為這與美聯(lián)儲認(rèn)定的“充分就業(yè)”水平(略低于4.25%)已經(jīng)非常接近。如果失業(yè)率大幅超出美聯(lián)儲的充分就業(yè)估計,美聯(lián)儲很可能會采取比目前預(yù)測的更為激進的降息措施來應(yīng)對。
市場資金流向或改變
隨著美聯(lián)儲在9月啟動降息可能性加大,投資者預(yù)期利率將很快降低,那些受高利率打壓的板塊如中小企業(yè)板塊等將迎來重大利好,吸引股市資金流入。
有分析指出,美國實體企業(yè)的借貸成本有望因此而降低,美國股市資金或從今年以來不斷推動美國主要股指上揚的權(quán)重科技股轉(zhuǎn)向?qū)⑹芤嬗诮迪⒌墓善薄C缆?lián)儲開始降息的舉措可能對小型公司特別有利,因為這些企業(yè)往往比大公司有更多的浮動利率債務(wù)。
牛津經(jīng)濟研究院首席美國經(jīng)濟學(xué)家瑞安·斯威特表示,最近通脹方面的改善對實際可支配收入的增長來說是個好消息,這對消費者支出來說至關(guān)重要。他指出,今年上半年的消費支出增長“陷入停滯”。
不過,安聯(lián)貿(mào)易北美公司經(jīng)濟學(xué)家丹·諾斯表示:“我們還有很長的路要走?!敝Z斯表示,雖然住房通脹明顯緩解,但仍是導(dǎo)致通脹頑固的主要因素。
“在美聯(lián)儲開始降息后的一段時間內(nèi),我認(rèn)為房地產(chǎn)市場不會有所改善,”諾斯警告說炒股配資平臺,“即使美聯(lián)儲在9月份開始降息,也需要幾個月的時間才能看到30年期抵押貸款利率出現(xiàn)實質(zhì)性的回落?!?/p>
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