近日線上炒股配資平臺(tái)，銀登中心發(fā)布《已開立不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)表》。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月15日，共有936家機(jī)構(gòu)開立了不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶，其中，2024年年內(nèi)增加了58家機(jī)構(gòu)。
開立不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶的機(jī)構(gòu)持續(xù)增加，同時(shí)2024年二季度不良貸款轉(zhuǎn)讓的掛牌和成交的項(xiàng)目數(shù)、項(xiàng)目規(guī)模雙雙增長(zhǎng)。受多重因素綜合影響，批量個(gè)貸不良轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的平均折扣率和平均本金回收率，遠(yuǎn)低于單戶對(duì)公不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。但是，批量個(gè)人業(yè)務(wù)成交的項(xiàng)目數(shù)和規(guī)模且均高于單戶對(duì)公業(yè)務(wù)。
在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇波折的背景下，不良資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增加，但處置難度也在增加，尤其個(gè)人不良資產(chǎn)。隨之而來的是，個(gè)貸不良資產(chǎn)包的平均折扣率也在走低。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從多名從事不良資產(chǎn)處置多年的行業(yè)人士處了解到，作為一種特殊類型的資產(chǎn)，不良資產(chǎn)包的核心是價(jià)格。經(jīng)過盡調(diào)評(píng)估，篩選出來的可能有價(jià)值的資產(chǎn)，且與掛牌價(jià)格相匹配，肯定是值得投資的，反之則不合適。對(duì)資產(chǎn)包價(jià)值、價(jià)格與質(zhì)量匹配度的判斷，受讓方的標(biāo)準(zhǔn)各不相同。個(gè)貸不良資產(chǎn)包的平均折扣率較試點(diǎn)前大幅走低，從某種程度上說，資產(chǎn)包的質(zhì)量與價(jià)格匹配度在優(yōu)化調(diào)整，定價(jià)正在趨于合理。
談及不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)以來的市場(chǎng)變化，揚(yáng)海資產(chǎn)聯(lián)合創(chuàng)始人張非凡感受非常明顯，“隨著場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的出現(xiàn)，個(gè)貸不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)相比之前更加規(guī)范，處置方式更加多元，行業(yè)從業(yè)人員急劇增長(zhǎng)。從投資的角度講，不良資產(chǎn)處置的行業(yè)利潤(rùn)也正在趨平。”
消費(fèi)金融公司成第二大出讓方
2021年開啟試點(diǎn)以來，不良貸款轉(zhuǎn)讓工作開展已有三年之久。彼時(shí)，為拓寬不良貸款處置渠道和處置方式，原銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意銀登中心試點(diǎn)開展單戶對(duì)公和個(gè)人批量不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，首批試點(diǎn)銀行包括6家國(guó)有大行和12家股份銀行。
2022年，原銀保監(jiān)印發(fā)《關(guān)于開展第二批不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》。在原有試點(diǎn)機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)上，將國(guó)家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及信托公司、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司、金融租賃公司以及注冊(cè)地位于北京、河北、內(nèi)蒙古、遼寧、黑龍江、上海、江蘇、浙江、河南、廣東、甘肅的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)納入試點(diǎn)機(jī)構(gòu)范圍。
截至2024年7月15日，已有936家機(jī)構(gòu)開立了不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶，2024年以來增加了58家。具體包括2家政策性銀行分支行、1家國(guó)有大行分支行、11家股份行及其分支行、12家城商行及其分支行、22家農(nóng)村中小銀行、2家消費(fèi)金融公司、1家汽車金融公司、1家金融租賃公司、1家信托公司、4家資管公司分支機(jī)構(gòu)、1家地方AMC機(jī)構(gòu)。
其中，浙商銀行、溫州銀行、金華銀行、鄭州農(nóng)商行等22家中小銀行、馬上消費(fèi)金融、唯品富邦消費(fèi)金融、上海東正汽車金融、洛銀金融租賃、天津信托、泰合資產(chǎn)管理有限公司等31家機(jī)構(gòu)是首次開設(shè)不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶。
值得關(guān)注的是，與2023年二季度相比，今年二季度不良貸款轉(zhuǎn)讓出讓方類型更加多元。據(jù)銀登中心發(fā)布的《2024年二季度不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)》（以下簡(jiǎn)稱報(bào)告），除國(guó)有大行、股份行、城商行、農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)外，還增加了消費(fèi)金融公司、金融租賃公司。
不良貸款轉(zhuǎn)讓出讓方中，股份行依然是的主力軍，不良資產(chǎn)包共計(jì)242.8億元，占比68.2%。消費(fèi)金融公司后來者居上，以46.3億元、13%份額成為第二大出讓方。其后，依次是國(guó)有行、城商行、農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)、金融租賃公司，占比分別為11.7%、4.9%、1.7%、0.5%。
“前些年消費(fèi)金融公司獲得較大發(fā)展，與銀行相比消費(fèi)金融公司客戶更加下沉，在經(jīng)濟(jì)下行壓力的情況下，銀行信用卡不良率上升壓力大，消費(fèi)金融公司的消費(fèi)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管控壓力更大?！敝袊?guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬向記者表示，在2023年將消費(fèi)金融公司納入不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)范圍后，為了有效控制不良，減少資本占用，不良貸款轉(zhuǎn)讓積極性較高。這背后也有消費(fèi)金融公司發(fā)展時(shí)間較短，自身催收、不良資產(chǎn)處置等方面經(jīng)驗(yàn)不足，更需要借助外部力量做好貸款質(zhì)量管理的因素。
不良貸款受讓方主要是國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司和地方資產(chǎn)管理公司（以下簡(jiǎn)稱地方AMC），后者受讓了市場(chǎng)上大部分的不良貸款包。數(shù)據(jù)顯示，2023年二季度、2023年三季度、2023年四季度、2024年一季度、2024年二季度，地方AMC在不良貸款受讓方中占比分別是82%、96.5%、87.3%、46%、93.5%。
成交量與規(guī)模雙增長(zhǎng)，但資產(chǎn)處置難度增加
2024年二季度，不良貸款轉(zhuǎn)讓的掛牌和成交的項(xiàng)目數(shù)、項(xiàng)目規(guī)模雙雙增長(zhǎng)。具體看，不良貸款轉(zhuǎn)讓掛牌數(shù)量為205單，環(huán)比增長(zhǎng)215.38%，同比增長(zhǎng)47.48%；掛牌金額總計(jì)464.9億元，環(huán)比增長(zhǎng)193.13%，同比增長(zhǎng)177.72%。不良貸款轉(zhuǎn)讓成交項(xiàng)目157單，環(huán)比增長(zhǎng)196.23%，同比增長(zhǎng)28.69%；成交總額為356.1億元，環(huán)比增長(zhǎng)140.12%，同比增長(zhǎng)150.77%。
目前，不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)分為個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和單戶對(duì)公不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)兩大類。2024年二季度，批量個(gè)人業(yè)務(wù)成交的項(xiàng)目數(shù)和規(guī)模且均高于單戶對(duì)公業(yè)務(wù)。截至2024年二季度末，批量個(gè)人業(yè)務(wù)成交107單、278.5億元，分別環(huán)比增長(zhǎng)282.14%、547.67%，同比增長(zhǎng)16.30%、211.17%。單戶對(duì)公業(yè)務(wù)成交50單、77.6億元，分別環(huán)比增長(zhǎng)100%、-26.31%，同比增長(zhǎng)66.67%、47.81%。
從不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的平均折扣率和平均本金收回率看，2024年二季度單戶對(duì)公業(yè)務(wù)兩項(xiàng)指標(biāo)是除2024年一季度外，近兩年來的最低點(diǎn)，分別為41.7%、50%，這也說明不良資產(chǎn)處置的難度在增加。相比之下，批量個(gè)人業(yè)務(wù)的平均折扣率和平均本金回收率整體水平較低。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平認(rèn)為，批量個(gè)貸不良轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和單戶對(duì)公不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)在平均折扣率和平均本金回收率方面存在較大差異，可能主要有兩個(gè)方面的主要原因：其一，兩者處置難度和成本不同，同樣金額的不良貸款，個(gè)貸不良包的處置涉及更多的主體，一般認(rèn)為個(gè)貸不良包處置難度和成本更高；其二，供求關(guān)系不同。相較于單戶對(duì)公不良貸款轉(zhuǎn)讓，批量個(gè)貸不良轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的掛牌量增長(zhǎng)更快。特別是消費(fèi)金融公司作為供給方，只提供個(gè)貸不良貸款包。
2024年二季度，批量個(gè)人業(yè)務(wù)平均折扣率為4.1%，平均本金回收率9%。而在2021年一季度，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為18.1%、32.9%。拉長(zhǎng)時(shí)間觀察，從2021年一季度到2023年一季度，兩項(xiàng)指標(biāo)一路下滑，在2023年二季度小幅上升后，此后在低位波動(dòng)。
楊海平告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，試點(diǎn)以來批量個(gè)貸不良轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)掛牌量快速增長(zhǎng)，供求關(guān)系會(huì)影響價(jià)格。加之，不同時(shí)期商業(yè)銀行批量個(gè)貸不良轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的組包思路在變化，因而不同時(shí)期個(gè)貸不良資產(chǎn)包的處置難度也存在差異。隨著批量個(gè)貸不良轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的推進(jìn)，投資者對(duì)個(gè)貸不良資產(chǎn)包處置難度的深入了解，投資者變得更為謹(jǐn)慎，也具備一定的議價(jià)能力。
不良資產(chǎn)處置難度加大，市場(chǎng)感受頗深。2024年5月，中國(guó)東方資產(chǎn)發(fā)布的《中國(guó)金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》顯示，43.48%的受訪者認(rèn)為2023年資產(chǎn)管理公司處置難度小幅增加，22.22%的受訪者表示處置難度大幅增加，23.67%的受訪者表示處置難度基本持平，超過七成的受訪者認(rèn)為，2023年不良資產(chǎn)處置周期仍在延長(zhǎng)。
平均折扣率4.1%，信用卡透支類資產(chǎn)意向受讓方最多
從項(xiàng)目數(shù)量分布上看，批量個(gè)人業(yè)務(wù)折扣率大部分位于5%以內(nèi)，其次是5%-10%、15%-20%，部分可高達(dá)30%-35%之間。2024年二季度，平均本金回收率為9%，在近兩年中僅次于2023年二季度水平。從項(xiàng)目數(shù)量分布看，大部分位于5%-10%的區(qū)間，其次是15%-20%，最高可達(dá)到25%-30%的區(qū)間。
受資產(chǎn)質(zhì)量、逾期時(shí)間等因素影響，批量個(gè)人業(yè)務(wù)平均折扣率及平均本金回收率有所不同。一般來說，逾期時(shí)間越久，批量個(gè)人業(yè)務(wù)平均折扣率及平均本金回收率越低。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)逾期時(shí)間超過2年，平均本金回收率會(huì)低于9%的平均水平；逾期時(shí)間超過3年，平均折扣率會(huì)低于4.1%的平均水平。
貸款類型方面，個(gè)人消費(fèi)貸、信用卡透支、個(gè)人經(jīng)營(yíng)類貸款的平均折扣率及平均本金回收率依次下降，分別為4.8%、10.1%；3.6%、7.8%；1.8%、5.7%。從受讓意向上看，個(gè)人消費(fèi)貸無論項(xiàng)目規(guī)模如何，均有意向受讓方。但信用卡透支類資產(chǎn)似乎更受歡迎，在除2億-4億外的各個(gè)項(xiàng)目規(guī)模區(qū)間意向受讓方最多，總計(jì)也是最多的。
“沒有賣不了的包，只有賣不了的價(jià)格?！币晃蛔霾涣假Y產(chǎn)處置業(yè)務(wù)的行業(yè)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，個(gè)貸不良資產(chǎn)包只要價(jià)格夠低，盡調(diào)后如果有利可圖，還是有人愿意買，當(dāng)然也和受讓方的資產(chǎn)處置觀念和資產(chǎn)處置能力有關(guān)。一般來說，個(gè)人經(jīng)營(yíng)類貸款的處置難度更高，清償率比較低。
還有銀行不良處置業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，信用類的不良資產(chǎn)包賣1折或1折以下很常見。”一位股份行相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)理稱線上炒股配資平臺(tái)，“現(xiàn)在一些信用貸都是線上審核放款，沒有抵押物、沒有保證人，一些逾期貸款到清收后期時(shí)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)你的手段確實(shí)不多了，可能連找到借款人都很困難。也有國(guó)有大行相關(guān)業(yè)務(wù)人士稱，出讓方的話語(yǔ)權(quán)高低確實(shí)看標(biāo)的，但他經(jīng)手的不良資產(chǎn)包目前沒有折價(jià)規(guī)律，空殼債權(quán)也可能有人買。
文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表線上配資網(wǎng)觀點(diǎn)
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