上周（7月29日-8月2日）配資線上股票平臺(tái)，“超級(jí)央行周”、科技巨頭財(cái)報(bào)與非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)影響著全球市場(chǎng)走勢(shì)。
因7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遜于預(yù)期，失業(yè)率升至4.3%創(chuàng)近三年新高，對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂重燃，市場(chǎng)步入避險(xiǎn)模式。
美股全周大幅波動(dòng)，三大股指均錄得跌幅，納指下跌3.35%，自7月初的最高點(diǎn)已經(jīng)累計(jì)下跌超過(guò)10%，進(jìn)入技術(shù)回調(diào)區(qū)間；標(biāo)普500指數(shù)下跌2.08%，道指一周下跌2.11%，分別較歷史高點(diǎn)下跌了5.7%和3.9%；VIX恐慌指數(shù)飆升逾40%至近1年半高位。
歐股連續(xù)兩日大跌，歐洲Stoxx 600指數(shù)周累計(jì)下跌2.92%，跌破50日均線和100日均線；德國(guó)DAX 30指數(shù)周累計(jì)下跌4.11%，收跌2.33%，較5月15日所創(chuàng)收盤歷史新高回調(diào)6.40%；法國(guó)CAC 40指數(shù)累跌3.54%，較5月15日的創(chuàng)收盤歷史最高位回調(diào)超11.99%。
日本央行超預(yù)期加息并削減購(gòu)債規(guī)模，將政策利率上調(diào)至0.15%-0.25%，日股領(lǐng)跌亞太股市，日經(jīng)225指數(shù)全周跌4.67%，已較7月高點(diǎn)下跌10%，進(jìn)入技術(shù)性調(diào)整區(qū)間。
美債曲線倒掛幅度快速收窄，追蹤美國(guó)國(guó)債的ETF周漲超6%；10年期美債收益率周累計(jì)下跌40.35個(gè)基點(diǎn)，至7個(gè)月低位；對(duì)利率較為敏感的兩年期美債收益率周累跌50.35個(gè)基點(diǎn)至3.8408%，為2023年5月12日以來(lái)最低水平。
美元指數(shù)跌超1%，創(chuàng)下自3月以來(lái)的最低水平；日元強(qiáng)勢(shì)上漲，美元兌日元大幅下挫，連續(xù)第四周收跌，并創(chuàng)3月初以來(lái)最低。
市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒加劇的刺激下，現(xiàn)貨黃金上周整體大幅走高。上周五美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)意外爆冷，金價(jià)最高漲至2477美元／盎司，隨后漲勢(shì)熄火，全周累漲4.41%。
本周配資線上股票平臺(tái)（8月5日-8月9日），多位美聯(lián)儲(chǔ)官員將發(fā)表講話，投資者將密切關(guān)注他們對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的相關(guān)表述，美國(guó)7月ISM非制造業(yè)數(shù)據(jù)即將公布，包括超微電腦d、迪士尼、禮來(lái)在內(nèi)的多家公司公布財(cái)報(bào)，美股下一步走勢(shì)成焦點(diǎn)。同時(shí)，中東緊張局勢(shì)本周進(jìn)一步升級(jí)，或加劇金融市場(chǎng)波動(dòng)。
美聯(lián)儲(chǔ)官員或?qū)⒕徒?jīng)濟(jì)狀況發(fā)表講話
北京時(shí)間8月5日（周一）20:30，2025年FOMC票委、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比接受CNBC的采訪；
北京時(shí)間8月6日（周二）5:00，2024年FOMC票委、舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利發(fā)表講話；
北京時(shí)間8月9日（周五）3:00，2024年FOMC票委、里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金參加一場(chǎng)爐邊談話；
美國(guó)7月就業(yè)增長(zhǎng)超預(yù)期放緩、失業(yè)率意外上升至4.3%并觸發(fā)薩姆規(guī)則（即失業(yè)率3個(gè)月移動(dòng)平均值超過(guò)上一年低點(diǎn)的0.5%）后，市場(chǎng)開(kāi)始醞釀“衰退交易”，并進(jìn)入倒逼聯(lián)儲(chǔ)加快降息節(jié)奏的階段。
華爾街投行們?cè)诮舆B呼吁美聯(lián)儲(chǔ)需要進(jìn)行更大幅度、更多次數(shù)的降息。摩根大通和花旗經(jīng)濟(jì)學(xué)家均預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月和11月各降息50個(gè)基點(diǎn)。
在7月FOMC會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，如果數(shù)據(jù)允許最早9月降息，且再度強(qiáng)調(diào)了對(duì)就業(yè)市場(chǎng)放緩的擔(dān)憂。
從勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫情況看，9月美聯(lián)儲(chǔ)降息條件已經(jīng)具備，但降息幅度與降息頻率仍具有較大的不確定性，市場(chǎng)或通過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)官員們對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的評(píng)價(jià)尋找更多未來(lái)降息路徑相關(guān)的線索。
美國(guó)銀行認(rèn)為，在ISM制造業(yè)報(bào)告等其他數(shù)據(jù)疲軟之后，7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告弱于預(yù)期有助于幫助市場(chǎng)確定美聯(lián)儲(chǔ)9月降息的預(yù)期，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月份的會(huì)議上降息25個(gè)基點(diǎn)。
前期公布的7月ISM制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)顯示，7月制造業(yè)就業(yè)指數(shù)從49.3回落至43.4，顯示整體制造業(yè)景氣度依然偏疲軟。美國(guó)7月ISM非制造業(yè)數(shù)據(jù)，將幫助市場(chǎng)進(jìn)一步了解美國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況。
美股遭遇多重利空打壓，下一步怎么走？
上周末，英偉達(dá)延后量產(chǎn)B200與巴菲特大幅減倉(cāng)蘋果的消息讓市場(chǎng)的悲觀預(yù)期愈發(fā)濃重。分析師對(duì)新華財(cái)經(jīng)表示，納指周一跌破16500的支撐位概率很大，隨后需要去回踩200日均線對(duì)應(yīng)位置15800點(diǎn)。
有分析師還表示，在日元大幅升值后美股有其脆弱性。首先，日本央行的超預(yù)期鷹派使得短期套利交易逆轉(zhuǎn)，如果交易員套利的標(biāo)的是近期大跌的美股，則將進(jìn)一步加深美股的跌幅，同時(shí)該策略也持續(xù)反轉(zhuǎn)，從而進(jìn)一步推動(dòng)日元走強(qiáng)。
美國(guó)的消費(fèi)需求正在降溫，本次財(cái)報(bào)季消費(fèi)股的業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑趨勢(shì)，暗示美國(guó)消費(fèi)疲軟。
零售巨頭沃爾瑪（Walmart）和塔吉特（Target）等公司在最近的財(cái)報(bào)中報(bào)告稱，銷售額增長(zhǎng)放緩，利潤(rùn)率受到擠壓。管理層在財(cái)報(bào)后電話會(huì)上均表示，消費(fèi)者在應(yīng)對(duì)高通脹壓力時(shí)更加謹(jǐn)慎，減少了非必需品的支出。
本周， 超微電腦、媒體娛樂(lè)巨頭華特迪士尼、“減肥藥雙雄”諾和諾德與禮來(lái)均將發(fā)布財(cái)報(bào)，將讓投資者對(duì)消費(fèi)健康狀況有進(jìn)一步的了解。
文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表線上配資網(wǎng)觀點(diǎn)
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